Noch vor einigen Jahren haftete nachhaltigen Fonds ein Performance-Malus an. Inzwischen gehören sie jedoch oft zu den Top-Performern. Ein Grund mehr, grünen Fonds mehr Raum im Portfolio zu geben.
22.12.2021 | 13:00 Uhr von «Jörn Kränicke»
Das Angebot und auch die Nachfrage nach nachhaltigen Fonds
wächst stetig. Laut den Zahlen des Bundesverband Investment und Asset
Management (BVI) verwalteten nachhaltige Publikumsfonds per Ende September 2021
339 Milliarden Euro. Das entspricht 24 Prozent des gesamten Publikumsfondsvermögens.
Im Vergleich zum 30. Juni entspricht das einem Wachstum von rund sieben Prozent. Inzwischen ist laut dem BVI mehr als jeder achte Euro, den
deutsche Kunden in Fonds investieren, nach nachhaltigen Kriterien angelegt.
Nachhaltig sind nur Artikel-8 und -9 Fonds
Als nachhaltig gelten die von den BVI-Mitgliedern gemäß
EU-Offenlegungsverordnung als Artikel-8-Fonds (Fonds mit
Nachhaltigkeitsstrategie) und Artikel-9-Fonds (Fonds, die zu
Nachhaltigkeitszielen beitragen) klassifizierten Produkte. Beim Blick auf die
Performancezahlen fällt inzwischen auf, dass
besonders nachhaltige Fonds auch bei der Wertentwicklung punkten können.
TiAM Fundresearch hat sich dazu exemplarisch einmal die Fonds mit dem €uro
ECO-Rating „A“ herausgepickt. Das €uro
ECO-Rating bewertet Fondsportfolios. Dabei werden die Fonds nach diversen
Umwelt-, Sozial- und Klimaschutzkriterien untersucht und bewertet. Die Ratings
reichen von A = ausgezeichnet bis E = ungenügend.
Swisscanto überzeugt mit strengen Kriterien und guter Performance
Der beste unter den globalen
Nachhaltigkeitsfonds war im laufenden Jahr der Swisscanto Equity Fund Sustainable. Seine
Performance liegt im laufenden Jahr bei knapp 36 Prozent. Damit befindet er
sich unter den besten 15 globalen Fonds im laufenden Jahr und auch über längere
Zeiträume zählt er zu den besten Fonds. Die Schweizer Fondstochter der Züricher
Kantonalbank gehört zu den Nachhaltigkeitspionieren. Und auch die Schweizer Urversion
des Fonds gibt es bereits seit 1998. Gemanagt
wird der 1,2 Milliarden Euro große Fonds von Gerhard Wagner und Philipp
Mettler.
Nur 77 Titel schaffen es in den Swisscanto-Fonds
Sie selektieren aus den 1549 Titeln der Benchmark aktuell 77 Large
Caps, die ihren hohen Nachhaltigkeitsansprüchen gerecht werden. Die
Ausschlusskriterien von Swisscanto sind. Nicht in Frage kommen für den Fonds Fossile
Energien, Waffen, Massentierhaltung, kontroverse Gentechnik, Flugzeughersteller,
Fluglinien, Kreuzfahrtanbieter und Autobauer. Hier unterscheidet sich
Swisscanto deutlich von vielen anderen Anbietern, deren Fonds fast denen ohne
Nachhaltigkeitsstempel gleichen. Daher erfüllt der Fonds auch Artikel 9 der
EU-Offenlegungsverordnung. Somit gilt er als Impact-Fonds und trägt die Bestnote
„A“ des €uro ECO-Rating.
Auch NN IP investiert seit über 20 Jahren erfolgreich nachhaltig
Und auch der NN Global Sustainable Equity konnte in den vergangenen Jahren
stets überzeugen und gehört zu den besten globalen Fonds. Paul Schofield und Oskar
Tijs, die Manager des Fonds, haben nur 53 Werte im Fonds. Bei der Auswahl
dieser Unternehmen wird eine Analyse anhand von ökologischen, sozialen (z. B.
in Bezug auf Menschenrechte, Antidiskriminierungsvorschriften und Kinderarbeit)
und Unternehmensführungsfaktoren und finanzielle Performance kombiniert. Der
Fonds verwendet einen aktiven Managementansatz, der auf Unternehmen mit
nachhaltigem Geschäftsmodell ausgerichtet ist. Der Fonds strebt außerdem eine
im Vergleich zum MSCI World eine bessere CO2-Bilanz an.
Viele Titel werden ausgeschlossen
Das Managerduo schließt Unternehmen aus, die an Aktivitäten
wie unter anderem Entwicklung, Produktion, Wartung und Handel mit umstrittenen
Waffen, Herstellung von Tabakprodukten, Förderung von Kraftwerkskohle und/oder
Ölsandproduktion beteiligt sind. Darüber hinaus gelten strengere Beschränkungen
für Anlagen in Unternehmen, die an Aktivitäten im Zusammenhang mit Glücksspiel,
Waffen, Erwachsenenunterhaltung, Pelz- und Ledererzeugnissen, arktischen
Bohrungen sowie Schieferöl und -gas beteiligt sind. „Wir verfolgen einen
Value-Chain-Research-Ansatz, prüfen die Wesentlichkeit von ESG-Elementen für
die Renditen und suchen nach Investitionen, die eine Cashflow-Rendite (CFROI)
erzielen, die deutlich über ihren Kapitalkosten liegt. Das Endergebnis ist ein
fokussiertes Portfolio von 40-60 hochwertigen Unternehmen mit nachhaltigen
Geschäftsmodellen“, sagt Schofield.
Auch mit ETFs kann man nachhaltig anlegen
Ebenfalls mit einem €uro ECO-Rating „A“ dürfen sich ETFs auf den MSCI World SRI schmücken. Denn diese Indizes unterliegen auch strengen Ausschlusskriterien. Von den rund 1549 Titeln des MSCI World bleiben nur noch 377 übrig. Bei den MSCI World SRI-Indizes werden die MSCI-World-Unternehmen hinsichtlich ihrer Chancen und Risiken in den Bereichen ESG bewertet und auf einer siebenstufigen Skala beurteilt. Nur Unternehmen, die mit mindestens gut bewertet werden ("AAA", "AA" oder "A"), kommen in den Index. Unternehmen, die etwa in Branchen wie Kontroverse Waffen, zivile Schusswaffen, nukleare Waffen, Tabak, Alkohol, Erwachsenenunterhaltung, konventionelle Waffen, Glücksspiel, Gentechnik, nukleare Energie, fossile Energie (Kohle, Öl und Gas) tätig sind, werden grundsätzlich ausgeschlossen. Diese Konzentration auf die nachhaltigsten Unternehmen hat sich auch sehr positiv in der Performance niedergeschlagen. MSCI World SRI-ETFs konnten den konventionellen MSCI World in den vergangen drei Jahren um jährlich 3,4 Prozentpunkte schlagen. Kumuliert führt dies dazu, dass statt 72 Prozent Gewinn 88 Prozent auf dem Papier stehen.
Fazit: Nachhaltigkeit und Rendite schließen sich nicht aus. Inzwischen kann man klar eine Korrelation zwischen Aktienperformance und Nachhaltigkeit der Unternehmen herstellen. Denn große namhafte Unternehmen können es sich nicht leisten, auch unter ESG/SRI Gesichtspunkten nicht zu den besten zu gehören. Überdies dürfen viele Pensions- und Staatsfonds nur noch nachhaltig investieren. Auch das unterstützt die Performance der besonders nachhaltigen Unternehmen. Daher lohnt es sich nachhaltig zu investieren und darauf zu achten, möglichst nach interessanten Artikel 9 Fonds Ausschau zu halten. Und auch Ratings wie das €uro ECO-Rating bieten eine gute Hilfestellung bei der Fondsauswahl.
Die besten globalen Fonds 2021 mit €uro ECO-Rating A
Name | Perf. 2021 | Perf. Seit 1..2020 | €uro ECO-Rating | ISIN |
---|---|---|---|---|
Swisscanto Green Invest A | 35,4 | 59,0 | A | CH0009074300 |
Swisscanto Equity Sustainable | 35,1 | 59,2 | A | LU0136171559 |
Swisscanto (LU) P.F. Green Inv Eq.A | 35,1 | 59,2 | A | LU0161535835 |
NN Global Sustainable Equity | 33,1 | 63,2 | A | LU0119216553 |
Amundi ETF MSCI World SRI | 32,6 | 44,5 | A | LU1861134382 |
Xtr. MSCI World ESG ETF | 32,2 | 42,1 | A | IE00BZ02LR44 |
JPM Glob. Socially Resp. A$ | 32,1 | 62,2 | A | LU0111753769 |
iShares MSCI World SRI ETF | 31,9 | 46,6 | A | IE00BYX2JD69 |
UBS ETF MSCI World Soc. Res. | 30,8 | 42,7 | A | LU0629459743 |
ERSTE Responsible Stock Global T | 29,9 | 48,8 | A | AT0000646799 |
Raiffeisen-Nachhaltigk.-Akt.VT | 28,3 | 35,7 | A | AT0000677927 |
Perspektive OVID Equity R | 27,3 | 36,3 | A | DE000A2ATBG9 |
Jupiter Global Ecology Grw L | 25,7 | 42,9 | A | LU0231118026 |
JSS Sustain Eq Global P € dis | 24,1 | 30,3 | A | LU0097427784 |
WI Gl. Challenges Index-Fonds | 21,8 | 35,6 | A | DE000A1T7561 |
Candriam SRI Eq Climate Action | 20,0 | 67,4 | A | LU1932633644 |
Lloyd Green Dividend World | 19,8 | 29,1 | A | DE000A2PMXF8 |
Prima Global Challenges A | 18,9 | 28,7 | A | LU0254565053 |
EB-Öko-Aktienfonds R | 18,3 | 28,0 | A | LU0037079380 |
DNB Future Waves R A € | 18,2 | 42,6 | A | LU0029375739 |
Übersicht über die besten globalen Fonds 2021
Name | Perf. 2021 | Perf. 3 Jahre | Perf. 5 Jahre | €uro ECO-Rating | ISIN |
---|---|---|---|---|---|
GS Global Millennials Equity | 14,5 | 63,9 | 119,8 | E | LU0858289241 |
UniDynamic: Global A | 33,5 | 65 | 116,1 | C | LU0089558679 |
DPAM NEWGEMS Sustainable B | 20,6 | 64,5 | 114 | D | BE0946564383 |
UniDynamic: Global net A | 33 | 63,9 | 113,8 | C | LU0096426845 |
NN Global Sustainable Equity | 33,1 | 63,2 | 113,7 | A | LU0119216553 |
The Digital Leaders Fund | 17,9 | 70,4 | 113,4 | D | DE000A2H7N24 |
Seilern World Growth £ | 36,2 | 57,1 | 112,3 | - | IE00B2NXKV01 |
JPM Glob. Socially Resp. A$ | 32,1 | 62,2 | 111,5 | A | LU0111753769 |
Nielsen Global Value B | 27,7 | 68,1 | 111 | - | LU0394131592 |
Echiquier World Next Leaders | -16,6 | 59,9 | 110 | - | FR0011449602 |
TRP Global Focused Growth | 15,4 | 58,7 | 109,6 | E | LU0143551892 |
Metzler International Growth | 32,3 | 55,6 | 108,9 | D | IE0003723560 |
AB Sustainable Gl. Thematic AX | 27 | 60,8 | 108,3 | B | LU0057025933 |
AB Sustainable Gl. Thematic A | 27 | 60,8 | 108,2 | B | LU0069063385 |
MSt. Global Insight Fund | -8,6 | 61,2 | 108,1 | D | LU0868753731 |
Metzler Wachstum Int. | 32,9 | 55,8 | 106,9 | D | DE0009752253 |
Berenberg Global Focus Fund R | 14,6 | 46,5 | 105,7 | C | LU1900076933 |
Postbank MegaTrend | 25 | 62,8 | 105,5 | - | DE0005317374 |
Threadn. Gl. Focus AU € | 30,8 | 52,1 | 105,2 | C | LU0757431068 |
UBAM 30 Global Leaders Equity AHC $ | 41,1 | 52,8 | 103,3 | C | LU0277301916 |
MSt. Gl. Opportunity $ A | 5,7 | 49,5 | 100,8 | C | LU0552385295 |
Seilern World Growth €-hdg | 26,6 | 53,6 | 100,7 | - | IE0031724234 |
GreenEffects NAI-Wertefds | 16,9 | 66,8 | 100,6 | A | IE0005895655 |
Allianz Gl. Eq. Insights A | 31 | 57,2 | 100 | B | LU1508476725 |
Swisscanto Green Invest A | 35,4 | 59 | 99,6 | A | CH0009074300 |
Swisscanto (LU) P.F. Green Inv Eq.A | 35,1 | 59,2 | 98,9 | A | LU0161535835 |
Swisscanto Equity Sustainable | 35,1 | 59,2 | 98,8 | A | LU0136171559 |
MainFirst Global Equities A | 16,6 | 67,5 | 97,9 | A | LU0864709349 |
JOHCM Global Select A € | 33,4 | 61,2 | 96,3 | - | IE00B3DBRP41 |
iShares DJ Global Titans 50 ETF | 33,6 | 48,5 | 94,2 | A | DE0006289382 |
Die besten globalen Fonds der vergangenen drei Jahre mit €uro ECO-Rating A
Name | Perf. 2021 | Perf. 3 Jahre | Perf. 5 Jahre | €uro ECO-Rating | ISIN |
---|---|---|---|---|---|
NN Global Sustainable Equity | 33,1 | 63,2 | 113,7 | A | LU0119216553 |
JPM Glob. Socially Resp. A$ | 32,1 | 62,2 | 111,5 | A | LU0111753769 |
GreenEffects NAI-Wertefds | 16,9 | 66,8 | 100,6 | A | IE0005895655 |
Swisscanto Green Invest A | 35,4 | 59 | 99,6 | A | CH0009074300 |
Swisscanto (LU) P.F. Green Inv Eq.A | 35,1 | 59,2 | 98,9 | A | LU0161535835 |
Swisscanto Equity Sustainable | 35,1 | 59,2 | 98,8 | A | LU0136171559 |
MainFirst Global Equities A | 16,6 | 67,5 | 97,9 | A | LU0864709349 |
iShares DJ Global Titans 50 ETF | 33,6 | 48,5 | 94,2 | A | DE0006289382 |
DNB Future Waves R A € | 18,2 | 42,6 | 89,6 | A | LU0029375739 |
iShares MSCI World SRI ETF | 31,9 | 46,6 | 89,4 | A | IE00BYX2JD69 |
ERSTE Responsible Stock Global T | 29,9 | 48,8 | 86,4 | A | AT0000646799 |
Amundi ETF MSCI World SRI | 32,6 | 44,5 | 86,1 | A | LU1861134382 |
JPM Global Growth A $ | 17,2 | 46 | 84,9 | A | LU0089639750 |
JPM Global Growth A € | 17,8 | 46,1 | 84,8 | A | LU0159032522 |
Jupiter Global Ecology Grw L | 25,7 | 42,9 | 83,2 | A | LU0231118026 |
UBS ETF MSCI World Soc. Res. | 30,8 | 42,7 | 83 | A | LU0629459743 |
Xtr. MSCI World ESG ETF | 32,2 | 42,1 | 81,1 | A | IE00BZ02LR44 |
WI Gl. Challenges Index-Fonds | 21,8 | 35,6 | 76,2 | A | DE000A1T7561 |
Klassik MegaTrends T | 6,1 | 37,8 | 73,2 | A | AT0000820147 |
Raiffeisen-Nachhaltigk.-Akt.VT | 28,3 | 35,7 | 72,7 | A | AT0000677927 |
M&G Positive Impact Fund | 19,2 | 33,5 | 72 | A | LU1854107221 |
JSS Sustain Eq Global P € dis | 24,1 | 30,3 | 64,6 | A | LU0097427784 |
Prima Global Challenges A | 18,9 | 28,7 | 64,2 | A | LU0254565053 |
Acatis Fair Value Aktien Gl. | 20,3 | 33,1 | 59 | A | LI0017502381 |
EB-Öko-Aktienfonds R | 18,3 | 28 | 58,8 | A | LU0037079380 |
Perspektive OVID Equity R | 27,3 | 36,3 | 57,6 | A | DE000A2ATBG9 |
Raiffeisen-Global-Aktien VT | 20,6 | 23,9 | 47,9 | A | AT0000785266 |
Raiffeisen-Global-Aktien T | 20,6 | 23,7 | 47,6 | A | AT0000805205 |
Bicheler Konzeptfonds € acc | 5,5 | 39,9 | 43,7 | A | DE000A2AJHY0 |
Die besten globalen Fonds der vergangenen drei Jahre
Name | Perf. 2021 | Perf. 3 Jahre | Perf. 5 Jahre | €uro ECO-Rating | ISIN |
---|---|---|---|---|---|
GS Global Millennials Equity | 14,5 | 63,9 | 119,8 | E | LU0858289241 |
UniDynamic: Global A | 33,5 | 65 | 116,1 | C | LU0089558679 |
DPAM NEWGEMS Sustainable B | 20,6 | 64,5 | 114 | D | BE0946564383 |
UniDynamic: Global net A | 33 | 63,9 | 113,8 | C | LU0096426845 |
NN Global Sustainable Equity | 33,1 | 63,2 | 113,7 | A | LU0119216553 |
The Digital Leaders Fund | 17,9 | 70,4 | 113,4 | D | DE000A2H7N24 |
Seilern World Growth £ | 36,2 | 57,1 | 112,3 | - | IE00B2NXKV01 |
JPM Glob. Socially Resp. A$ | 32,1 | 62,2 | 111,5 | A | LU0111753769 |
Nielsen Global Value B | 27,7 | 68,1 | 111 | - | LU0394131592 |
Echiquier World Next Leaders | -16,6 | 59,9 | 110 | - | FR0011449602 |
TRP Global Focused Growth | 15,4 | 58,7 | 109,6 | E | LU0143551892 |
Metzler International Growth | 32,3 | 55,6 | 108,9 | D | IE0003723560 |
AB Sustainable Gl. Thematic AX | 27 | 60,8 | 108,3 | B | LU0057025933 |
AB Sustainable Gl. Thematic A | 27 | 60,8 | 108,2 | B | LU0069063385 |
MSt. Global Insight Fund | -8,6 | 61,2 | 108,1 | D | LU0868753731 |
Metzler Wachstum Int. | 32,9 | 55,8 | 106,9 | D | DE0009752253 |
Berenberg Global Focus Fund R | 14,6 | 46,5 | 105,7 | C | LU1900076933 |
Postbank MegaTrend | 25 | 62,8 | 105,5 | - | DE0005317374 |
Threadn. Gl. Focus AU € | 30,8 | 52,1 | 105,2 | C | LU0757431068 |
UBAM 30 Global Leaders Equity AHC $ | 41,1 | 52,8 | 103,3 | C | LU0277301916 |
MSt. Gl. Opportunity $ A | 5,7 | 49,5 | 100,8 | C | LU0552385295 |
Seilern World Growth €-hdg | 26,6 | 53,6 | 100,7 | - | IE0031724234 |
GreenEffects NAI-Wertefds | 16,9 | 66,8 | 100,6 | A | IE0005895655 |
Allianz Gl. Eq. Insights A | 31 | 57,2 | 100 | B | LU1508476725 |
Swisscanto Green Invest A | 35,4 | 59 | 99,6 | A | CH0009074300 |
Swisscanto (LU) P.F. Green Inv Eq.A | 35,1 | 59,2 | 98,9 | A | LU0161535835 |
Swisscanto Equity Sustainable | 35,1 | 59,2 | 98,8 | A | LU0136171559 |
MainFirst Global Equities A | 16,6 | 67,5 | 97,9 | A | LU0864709349 |
JOHCM Global Select A € | 33,4 | 61,2 | 96,3 | - | IE00B3DBRP41 |
iShares DJ Global Titans 50 ETF | 33,6 | 48,5 | 94,2 | A | DE0006289382 |
Stand: 17.12.2021 |
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